涉及减少产能2050吨/日

来源： 洞察深度

8月份风生云起的货物环保限产再次搏击行业眼球，也为厂家积较调涨价格提供条件支持。表现上半年以来，近强环保措施对厂家生产影响甚微，远弱预示业资主要体现在临时出库限制。现货讯8月中旬以关停部分生产线限产的弱行文件发出后，鑫利，货物元华，表现迎新出乎意料的近强顺利停产冷修，涉及减少产能2050吨/日，远弱预示业资后期仍有部分生产线处在关停计划中。现货讯截至目前，弱行今年沙河区域累计减少产能2250吨/日，货物冷修正产一条600吨/吨，表现实际减少产能1650吨/日，近强一定程度上缓解沙河区域的供需矛盾。

　　但是在全国一盘棋的玻璃行业，整体供需仍不容乐观。1-8月份，复产和新点火生产线19条，冷修9条生产线，行业在产产能93960万重量箱，同比去年增加276万重箱，与2017年底相比增加3216万重量箱。

　　沙河区域产能小幅减少后，沙河市场供需矛盾改善，促进厂家坚持挺价。但是提高价格只能改变沙河不再是价格洼地，却不能改变玻璃行业的供需状态。沙河本地价格提高，必然增加外埠玻璃的市场份额。7月中旬，沙河某厂2.0mm产品连续两次上调价格，幅度累积0.6元/平方米。但是之后来自河南，山西的同类产品开始冲击沙河市场，造成本地产品出库减少。8月初本地产品价格随即小幅回落。

　　从目前沙河市场运行看，后期继续关停生产线成为小概率事件。即便个别生产线减产也不能改变玻璃产能小幅增加的趋势，整体供需矛盾不容乐观。

　　8-12月份是玻璃需求旺季，玻璃终端消耗存在刚性需求。根据房地产运作规律，下半年进入商品房交工的高峰。为了在施工条件恶劣之前完成施工，房地产玻璃工程均存在追赶工期的操作。这个赶工期结束的时间大概在11-12月份，南北方略有差异。这部分刚性需求主要体现于年度建筑工程推进结果，在房地产市场大周期变化中，房地产市场降温对玻璃整体需求仍处在平稳回落。

　　虽然传统旺季玻璃有刚性需求，但是玻璃价格的涨落决定权在供需矛盾。在整体产能增加趋势下，需求在传统旺季末期减少，厂家库存必然逐步累加，供需矛盾进一步增加，库存和需求背离的顶点必然引发价格回落。从时间上分析，在无外在政策干扰下，12月份-1月份玻璃价格回落成为大概率事件，因此，玻璃货物远月合约表现一般也可以理解。

　　9-11月份，玻璃消耗刚需，厂家库存累积都需要一个过程，旺季期间厂家将很大限度挺价，因此9-11月份玻璃价格主要以平稳运行为主。在库存，政策，节假日，农忙等因素影响下，玻璃价格出现一定范围的波动也在情理之内。